नकद बजट नियोजन निधि आवश्यकताओं के लिए और फर्म में नकद स्थिति को नियंत्रित करने के लिए वित्त प्रबंधक के हाथों में उपलब्ध एक अत्यंत महत्वपूर्ण उपकरण है। एक नियोजन उपकरण के रूप में, नकद बजट वित्त प्रबंधक को विभिन्न समय अवधि में फर्म की नकद स्थिति को पहले से जानने में मदद करता है। नकद बजट इंगित करता है कि कौन से महीनों में नकदी की कमी होगी और किस महीने फर्म को नकद नाली का अनुभव होगा और कितना होगा। तो, सवाल क्या है; नकद बजट की उपयोगिता क्या है?
इस जानकारी की सहायता से, वित्त प्रबंधक नकद आवश्यकताओं को वित्त पोषित करने के लिए एक कार्यक्रम तैयार कर सकता है। यह वित्त पोषण प्रक्रिया शुरू करने का सबसे उपयुक्त समय इंगित करता है। यदि वित्त प्रबंधक अग्रिम रूप से जानता है कि अतिरिक्त धनराशि की आवश्यकता होगी तो दो फायदे होंगे।
सबसे पहले, जरूरत पड़ने पर धन उपलब्ध होगा और कोई निष्क्रिय धन नहीं होगा। नकद बजट की अनुपस्थिति में, विभिन्न महीनों में नकद आवश्यकताओं को निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है। यदि आवश्यक नकदी समय पर उपलब्ध नहीं है तो यह फर्म को एक अनिश्चित स्थिति में लागू करेगी। वित्तीय संरचना में असंतुलन के कारण फर्म का उत्पादन कम हो जाता है और बदले में वापसी की दर में कमी आती है। अगर फर्म मामूली है, तो मुनाफे में गिरावट से आपदा हो सकती है।
इसके अलावा, फर्म के लिए अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा करना मुश्किल होगा और इसके परिणामस्वरूप इसके क्रेडिट खड़े हो जाएंगे। एक गरीब क्रेडिट खड़े होने वाली फर्म सफलता की थोड़ी सी संभावना है। नकदी बजट की मदद से, वित्त प्रबंधक निश्चित रूप से महीनों का निर्धारण कर सकता है जिसमें नकद अधिशेष होगा। फिर भी, फर्म की एक फर्म की ऋण-भुगतान शक्ति को उचित मात्रा में नकदी जोड़ती है, किसी भी समय के लिए अतिरिक्त नकद रखने के लिए संसाधनों की बर्बादी काफी हद तक नहीं होती है।
इसके परिणामस्वरूप लाभ में कमी आएगी। नकद बजट मुनाफे में गिरावट की संभावना को बंद करता है क्योंकि उस मामले में वित्त प्रबंधक विपणन योग्य प्रतिभूतियों में निष्क्रिय नकद निवेश करेगा। इस प्रकार, नकदी बजट की मदद से, वित्त प्रबंधक फर्म की लाभप्रदता को खतरे में डालकर उच्च तरलता बनाए रख सकता है। नकद बजट, नकदी आवश्यकताओं को इंगित करने के अलावा, उस समय की सीमा को दर्शाता है जिसके लिए धन की आवश्यकता होगी। इससे वित्त प्रबंधक को सबसे संभावित स्रोत का निर्णय लेने में मदद मिलेगी, जिससे धन प्राप्त किया जा सकता है।
एक फर्म जो अल्पकालिक अवधि के लिए धन की आवश्यकता होती है, वह उस स्रोत से अलग स्रोत का उपयोग करेगी जिसके लिए लंबे समय तक धन की आवश्यकता होती है। बैंक ऋण अस्थायी नकद आवश्यकताओं को कवर करने का सबसे उपयुक्त स्रोत है, जबकि स्टॉक और बॉन्ड बेचकर स्थायी निधि आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है। यदि अल्पकालिक धनराशि के माध्यम से लंबी अवधि की नकदी आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है, तो यह कंपनी को वित्तीय वित्तीय स्थिति में छोड़ देगा। फर्म को या तो दीर्घकालिक बनाने के लिए ऋण को नवीनीकृत करना होगा या पूरी तरह से नए ऋण पर बातचीत की जानी चाहिए।
किसी भी मामले में, बातचीत मूल ऋण की तुलना में बहुत कम नोटिस पर होती है और नवीनीकरण या नए ऋण की अपेक्षा कम अनुकूल शर्तों के साथ की जाएगी। इसके अलावा, नकदी की योजना नकद और क्रेडिट के आपूर्तिकर्ताओं के आत्मविश्वास को इतनी हद तक बढ़ा सकती है कि वे आसान शर्तों पर ऋण प्रदान करने की अधिक संभावना रखते हैं। आम तौर पर, बैंकर उन कंपनियों को उधार देने के लिए घृणा करते हैं जो उनकी वित्तीय आवश्यकताओं के संबंध में अच्छे प्रबंधकीय प्रथाओं का पालन नहीं करते हैं।
हालांकि, जब वे ऋण देते हैं तो वे आमतौर पर उच्च ब्याज दरों का शुल्क लेते हैं और ऋण अनुबंध में प्रतिबंधक खंड डालते हैं। जब आवश्यक अवधि से अधिक अवधि के लिए धन प्राप्त किया जाता है, तो पूंजी की लागत बढ़ जाएगी जिसके परिणामस्वरूप लाभ में गिरावट आती है। एक नकद बजट फर्म के लिए ध्वनि लाभांश नीति के निर्माण के लिए भी अनुकूल है। जैसा कि पहले से ही कहा गया है, लाभांश भुगतान के लिए पर्याप्त राशि की नकदी की आवश्यकता है। एक फर्म को उच्च कमाई के बावजूद नकद नाली का अनुभव हो सकता है क्योंकि इस तथ्य की वजह से बिक्री की बड़ी मात्रा क्रेडिट के माध्यम से प्रभावित हुई थी। यहां तक कि अगर फर्म के पास पर्याप्त नकद है तो वह ऋण चुकाने या ऋण सेवानिवृत्त होने की आवश्यकता के कारण उच्च लाभांश का भुगतान नहीं कर सकता है, इनवेंटरी ले जाने और अन्य उभरती आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए।
फर्म की नकद स्थिति को ध्यान में रखते हुए वित्त प्रबंधक एक उपयुक्त लाभांश निर्णय तक पहुंच सकते हैं। नकदी बजट नकद स्थिति के वर्तमान नियंत्रण के लिए ध्वनि आधार स्थापित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण भी है। नकद बजट नकदी व्यय पर सीमा निर्धारित करता है जिसे उन सभी लोगों द्वारा देखा जाना चाहिए जिनकी गतिविधियों में नकद वितरण शामिल है। नकद बजट रिपोर्टों की सहायता से जो समय-समय पर तैयार होते हैं, वित्त प्रबंधक अनुमानित आंकड़ों के साथ वास्तविक रसीदों और व्यय की तुलना कर सकते हैं।
इन रिपोर्टों के साथ, वित्त प्रबंधक विविधता के कारण विचलन और अध्ययन के कारणों का पता लगा सकता है और अंततः भिन्नताओं का समाधान करने के लिए कदम उठा सकता है। लेकिन यह उपकरण इसकी सीमाओं से रहित नहीं है। नकद बजट से पहले तैयार किए जाने वाले बजट की लॉगलाइन के साथ कहीं भी अनुमान में त्रुटियां नकद पूर्वानुमान में त्रुटिपूर्णता पैदा करेंगी। इसका मतलब है कि वास्तविक प्रदर्शन के खिलाफ समय-समय पर नकदी बजट की समीक्षा की जानी चाहिए ताकि सुधार किए जा सकें और तदनुसार समायोजित योजनाएं बनाई जा सकें। नकदी बजट में एक और कमी यह है कि यह नकदी प्रवाह के समय खंडों को इंगित करने में विफल रहता है।
उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ने अप्रैल के महीने में अल्पकालिक प्रतिभूतियों में पैसा निवेश करने की योजना बनाई है, तो बजट अप्रैल में इंगित नहीं करेगा। क्या यह अप्रैल के आरंभ में या देर हो जाएगा? यह काफी संभव है कि कंपनी 10 अप्रैल तक पूरी तरह से नकदी से बाहर निकल सकती है जिसके बिना मजदूरी बिलों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी शेष राशि छोड़ी जा सकती है। इस प्रकार, वित्त प्रबंधक को एक से अधिक नकदी बजट तैयार करना उपयोगी हो सकता है, इस पर निर्भर करता है कि उसकी फर्म की नकदी स्थिति कितनी महत्वपूर्ण है। वह अगले 30 से 60 दिनों के लिए साप्ताहिक पूर्वानुमान तैयार कर सकता है, दूसरा एक महीने के महीने के लिए और फिर भी कई वर्षों तक एक और लंबी दूरी की भविष्यवाणी कर सकता है। यह नकद बजट के करीबी प्रशासन के लिए एक और कारण बताता है।
इस जानकारी की सहायता से, वित्त प्रबंधक नकद आवश्यकताओं को वित्त पोषित करने के लिए एक कार्यक्रम तैयार कर सकता है। यह वित्त पोषण प्रक्रिया शुरू करने का सबसे उपयुक्त समय इंगित करता है। यदि वित्त प्रबंधक अग्रिम रूप से जानता है कि अतिरिक्त धनराशि की आवश्यकता होगी तो दो फायदे होंगे।
सबसे पहले, जरूरत पड़ने पर धन उपलब्ध होगा और कोई निष्क्रिय धन नहीं होगा। नकद बजट की अनुपस्थिति में, विभिन्न महीनों में नकद आवश्यकताओं को निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है। यदि आवश्यक नकदी समय पर उपलब्ध नहीं है तो यह फर्म को एक अनिश्चित स्थिति में लागू करेगी। वित्तीय संरचना में असंतुलन के कारण फर्म का उत्पादन कम हो जाता है और बदले में वापसी की दर में कमी आती है। अगर फर्म मामूली है, तो मुनाफे में गिरावट से आपदा हो सकती है।
इसके अलावा, फर्म के लिए अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा करना मुश्किल होगा और इसके परिणामस्वरूप इसके क्रेडिट खड़े हो जाएंगे। एक गरीब क्रेडिट खड़े होने वाली फर्म सफलता की थोड़ी सी संभावना है। नकदी बजट की मदद से, वित्त प्रबंधक निश्चित रूप से महीनों का निर्धारण कर सकता है जिसमें नकद अधिशेष होगा। फिर भी, फर्म की एक फर्म की ऋण-भुगतान शक्ति को उचित मात्रा में नकदी जोड़ती है, किसी भी समय के लिए अतिरिक्त नकद रखने के लिए संसाधनों की बर्बादी काफी हद तक नहीं होती है।
इसके परिणामस्वरूप लाभ में कमी आएगी। नकद बजट मुनाफे में गिरावट की संभावना को बंद करता है क्योंकि उस मामले में वित्त प्रबंधक विपणन योग्य प्रतिभूतियों में निष्क्रिय नकद निवेश करेगा। इस प्रकार, नकदी बजट की मदद से, वित्त प्रबंधक फर्म की लाभप्रदता को खतरे में डालकर उच्च तरलता बनाए रख सकता है। नकद बजट, नकदी आवश्यकताओं को इंगित करने के अलावा, उस समय की सीमा को दर्शाता है जिसके लिए धन की आवश्यकता होगी। इससे वित्त प्रबंधक को सबसे संभावित स्रोत का निर्णय लेने में मदद मिलेगी, जिससे धन प्राप्त किया जा सकता है।
एक फर्म जो अल्पकालिक अवधि के लिए धन की आवश्यकता होती है, वह उस स्रोत से अलग स्रोत का उपयोग करेगी जिसके लिए लंबे समय तक धन की आवश्यकता होती है। बैंक ऋण अस्थायी नकद आवश्यकताओं को कवर करने का सबसे उपयुक्त स्रोत है, जबकि स्टॉक और बॉन्ड बेचकर स्थायी निधि आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है। यदि अल्पकालिक धनराशि के माध्यम से लंबी अवधि की नकदी आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है, तो यह कंपनी को वित्तीय वित्तीय स्थिति में छोड़ देगा। फर्म को या तो दीर्घकालिक बनाने के लिए ऋण को नवीनीकृत करना होगा या पूरी तरह से नए ऋण पर बातचीत की जानी चाहिए।
किसी भी मामले में, बातचीत मूल ऋण की तुलना में बहुत कम नोटिस पर होती है और नवीनीकरण या नए ऋण की अपेक्षा कम अनुकूल शर्तों के साथ की जाएगी। इसके अलावा, नकदी की योजना नकद और क्रेडिट के आपूर्तिकर्ताओं के आत्मविश्वास को इतनी हद तक बढ़ा सकती है कि वे आसान शर्तों पर ऋण प्रदान करने की अधिक संभावना रखते हैं। आम तौर पर, बैंकर उन कंपनियों को उधार देने के लिए घृणा करते हैं जो उनकी वित्तीय आवश्यकताओं के संबंध में अच्छे प्रबंधकीय प्रथाओं का पालन नहीं करते हैं।
हालांकि, जब वे ऋण देते हैं तो वे आमतौर पर उच्च ब्याज दरों का शुल्क लेते हैं और ऋण अनुबंध में प्रतिबंधक खंड डालते हैं। जब आवश्यक अवधि से अधिक अवधि के लिए धन प्राप्त किया जाता है, तो पूंजी की लागत बढ़ जाएगी जिसके परिणामस्वरूप लाभ में गिरावट आती है। एक नकद बजट फर्म के लिए ध्वनि लाभांश नीति के निर्माण के लिए भी अनुकूल है। जैसा कि पहले से ही कहा गया है, लाभांश भुगतान के लिए पर्याप्त राशि की नकदी की आवश्यकता है। एक फर्म को उच्च कमाई के बावजूद नकद नाली का अनुभव हो सकता है क्योंकि इस तथ्य की वजह से बिक्री की बड़ी मात्रा क्रेडिट के माध्यम से प्रभावित हुई थी। यहां तक कि अगर फर्म के पास पर्याप्त नकद है तो वह ऋण चुकाने या ऋण सेवानिवृत्त होने की आवश्यकता के कारण उच्च लाभांश का भुगतान नहीं कर सकता है, इनवेंटरी ले जाने और अन्य उभरती आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए।
फर्म की नकद स्थिति को ध्यान में रखते हुए वित्त प्रबंधक एक उपयुक्त लाभांश निर्णय तक पहुंच सकते हैं। नकदी बजट नकद स्थिति के वर्तमान नियंत्रण के लिए ध्वनि आधार स्थापित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण भी है। नकद बजट नकदी व्यय पर सीमा निर्धारित करता है जिसे उन सभी लोगों द्वारा देखा जाना चाहिए जिनकी गतिविधियों में नकद वितरण शामिल है। नकद बजट रिपोर्टों की सहायता से जो समय-समय पर तैयार होते हैं, वित्त प्रबंधक अनुमानित आंकड़ों के साथ वास्तविक रसीदों और व्यय की तुलना कर सकते हैं।
इन रिपोर्टों के साथ, वित्त प्रबंधक विविधता के कारण विचलन और अध्ययन के कारणों का पता लगा सकता है और अंततः भिन्नताओं का समाधान करने के लिए कदम उठा सकता है। लेकिन यह उपकरण इसकी सीमाओं से रहित नहीं है। नकद बजट से पहले तैयार किए जाने वाले बजट की लॉगलाइन के साथ कहीं भी अनुमान में त्रुटियां नकद पूर्वानुमान में त्रुटिपूर्णता पैदा करेंगी। इसका मतलब है कि वास्तविक प्रदर्शन के खिलाफ समय-समय पर नकदी बजट की समीक्षा की जानी चाहिए ताकि सुधार किए जा सकें और तदनुसार समायोजित योजनाएं बनाई जा सकें। नकदी बजट में एक और कमी यह है कि यह नकदी प्रवाह के समय खंडों को इंगित करने में विफल रहता है।
उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ने अप्रैल के महीने में अल्पकालिक प्रतिभूतियों में पैसा निवेश करने की योजना बनाई है, तो बजट अप्रैल में इंगित नहीं करेगा। क्या यह अप्रैल के आरंभ में या देर हो जाएगा? यह काफी संभव है कि कंपनी 10 अप्रैल तक पूरी तरह से नकदी से बाहर निकल सकती है जिसके बिना मजदूरी बिलों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी शेष राशि छोड़ी जा सकती है। इस प्रकार, वित्त प्रबंधक को एक से अधिक नकदी बजट तैयार करना उपयोगी हो सकता है, इस पर निर्भर करता है कि उसकी फर्म की नकदी स्थिति कितनी महत्वपूर्ण है। वह अगले 30 से 60 दिनों के लिए साप्ताहिक पूर्वानुमान तैयार कर सकता है, दूसरा एक महीने के महीने के लिए और फिर भी कई वर्षों तक एक और लंबी दूरी की भविष्यवाणी कर सकता है। यह नकद बजट के करीबी प्रशासन के लिए एक और कारण बताता है।