केंद्रीय बैंक (Central Bank); हर देश पैसे का इस्तेमाल करता है। इसलिए, प्रत्येक देश में एक सरकारी संस्थान है जो धन की आपूर्ति को मापता है और प्रभावित करता है। यह संस्था केंद्रीय बैंक है। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य के लिए केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व सिस्टम है, या आमतौर पर "फेड" के रूप में जाना जाता है। फेडरल रिजर्व बैंकों को नियंत्रित करता है, बैंकों को आपातकालीन ऋण देता है, और धन की आपूर्ति को प्रभावित करता है। चूंकि मुद्रा आपूर्ति और वित्तीय बाजार आपस में जुड़े हुए हैं, फेड वित्तीय बाजारों को अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित कर सकता है, जब यह धन आपूर्ति को प्रभावित करता है।
इसलिए, फेड अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था के ब्याज दरों, विनिमय दरों, मुद्रास्फीति, और उत्पादन वृद्धि दर को प्रभावित कर सकता है। जब फेड अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए धन की आपूर्ति का प्रबंधन करता है, तो अर्थशास्त्री इस मौद्रिक नीति को कहते हैं। नतीजतन, यह पूरी पुस्तक बताती है कि एक केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था और उसके वित्तीय बाजारों को कैसे प्रभावित कर सकता है। इसके अलावा, पाठक इस विश्लेषण को दुनिया के किसी भी केंद्रीय बैंक तक बढ़ा सकते हैं।
केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में तीन प्रमुख चर को प्रभावित करता है, जो हैं:
चर 1:
अर्थव्यवस्था की वस्तुओं और सेवाओं की औसत कीमतों में मुद्रास्फीति एक निरंतर वृद्धि है। जब एक केंद्रीय बैंक मुद्रा आपूर्ति बढ़ाता है, तो यह मुद्रास्फीति पैदा कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक शौबॉक्स में $ 100 रखते हैं और इसे एक वर्ष के लिए अपने यार्ड में दफन करते हैं। वह $ 100 समय के साथ मूल्य खो देता है, क्योंकि औसतन, अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के लिए सभी कीमतें लगातार हर साल बढ़ती हैं। यदि मुद्रास्फीति की दर प्रति वर्ष 2% बढ़ जाती है, तो एक वर्ष के बाद, वह $ 100 औसतन 2% कम माल और सेवाओं को खरीदेगा। हालाँकि मुद्रास्फीति मुद्रा का मूल्य मिटा देती है, लेकिन कम मुद्रास्फीति दर आवश्यक रूप से खराब नहीं है क्योंकि यह आर्थिक विकास का संकेत दे सकती है।
चर 2:
एक व्यापार चक्र का मतलब है कि अर्थव्यवस्था मजबूत आर्थिक विकास का सामना कर रही है, और अर्थशास्त्री सकल घरेलू उत्पाद (GDP) द्वारा अर्थव्यवस्था के आकार को मापते हैं। GDP एक वर्ष के लिए अर्थव्यवस्था के भीतर उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के कुल मूल्य को दर्शाता है। जब व्यवसाय उत्पादन को बढ़ावा देते हैं, तो वे अर्थव्यवस्था के भीतर अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं। यदि GDP जल्दी बढ़ता है, तो अर्थव्यवस्था एक व्यापार चक्र का अनुभव करती है। इस प्रकार, उपभोक्ताओं की आय बढ़ रही है; व्यवसाय मजबूत बिक्री और बढ़ते मुनाफे का अनुभव करते हैं, और श्रमिक आसानी से नई नौकरियां पा सकते हैं, जो बेरोजगारी दर को कम करते हैं। हालांकि, अगर पैसे की आपूर्ति बहुत जल्दी बढ़ती है, तो मुद्रास्फीति तेजी से बढ़ती कीमतों के साथ एक अर्थव्यवस्था पर हमला कर सकती है।
चर 3:
ब्याज दरें उधार लेने की लागत को दर्शाती हैं। लोग कार, घर, उपकरण और कंप्यूटर खरीदने के लिए पैसे उधार लेते हैं जबकि व्यवसाय कारखानों का निर्माण करने और मशीनों और उपकरणों में निवेश करने के लिए, उत्पादन का विस्तार करने के लिए उधार लेते हैं। इसके अलावा, सरकारें पैसे उधार लेती हैं जब वे करों में इकट्ठा होने से अधिक खर्च करते हैं। चूंकि जटिल वित्तीय बाजारों वाली अर्थव्यवस्थाएं ऋण के कई रूप बनाती हैं, इसलिए इन ऋणों की ब्याज दर अलग-अलग होती है। आमतौर पर, अर्थशास्त्री "ब्याज दर" का उल्लेख करते हैं, क्योंकि ब्याज दरें एक साथ चलती हैं। एक केंद्रीय बैंक पैसे की आपूर्ति का विस्तार करता है, ब्याज दरों में गिरावट आती है, और इसके विपरीत। इस प्रकार, पैसे की बढ़ती आपूर्ति से ब्याज दरों में कमी आती है।
मौद्रिक नीति का एक महत्वपूर्ण कार्य आर्थिक विकास करना है। दुर्भाग्य से, GDP धीरे-धीरे बढ़ सकती है या घट सकती है क्योंकि व्यवसाय अर्थव्यवस्था के भीतर कम वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं, जबकि उपभोक्ताओं की आय में गिरावट या ठहराव होता है। जब एक अर्थव्यवस्था कम माल और सेवाओं का उत्पादन करती है, तो बेरोजगार श्रमिकों को नौकरी खोजने में अधिक कठिनाइयां होती हैं। इसके बाद, बेरोजगारी की दर बढ़ जाती है और अर्थव्यवस्था में मंदी आ जाती है। दुर्भाग्य से, अगर धन की आपूर्ति बहुत धीरे-धीरे बढ़ती है, या यहां तक कि अनुबंध भी होता है, तो इससे अर्थव्यवस्था में मंदी आ सकती है।
अर्थशास्त्री नाममात्र GDP और वास्तविक GDP दोनों की गणना करते हैं। नाममात्र GDP में मुद्रास्फीति का प्रभाव शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति का अनुभव करती है, या फर्म एक वर्ष के दौरान अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं, तो नाममात्र GDP बढ़ता है। दूसरी ओर, अर्थशास्त्री वास्तविक GDP की गणना करके मुद्रास्फीति के प्रभावों को दूर कर सकते हैं। जब वास्तविक GDP बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि समाज में फर्मों ने अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन किया है जबकि मुद्रास्फीति वास्तविक GDP को प्रभावित नहीं करती है। इस तरह, अगर वास्तविक GDP बढ़ रहा है, तो जनता और अर्थशास्त्रियों को पता है कि अर्थव्यवस्था का विस्तार हो रहा है, जबकि वास्तविक GDP घटने से संकेत मिलता है कि समाज की अर्थव्यवस्था अनुबंधित हो रही है। अंत में, अर्थशास्त्री कई वैरिएबल को वास्तविक या नाममात्र शब्दों में परिभाषित करते हैं, जैसे कि ब्याज दरें और मजदूरी दरें।
इसलिए, फेड अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था के ब्याज दरों, विनिमय दरों, मुद्रास्फीति, और उत्पादन वृद्धि दर को प्रभावित कर सकता है। जब फेड अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए धन की आपूर्ति का प्रबंधन करता है, तो अर्थशास्त्री इस मौद्रिक नीति को कहते हैं। नतीजतन, यह पूरी पुस्तक बताती है कि एक केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था और उसके वित्तीय बाजारों को कैसे प्रभावित कर सकता है। इसके अलावा, पाठक इस विश्लेषण को दुनिया के किसी भी केंद्रीय बैंक तक बढ़ा सकते हैं।
केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में तीन प्रमुख चर को प्रभावित करता है, जो हैं:
चर 1:
अर्थव्यवस्था की वस्तुओं और सेवाओं की औसत कीमतों में मुद्रास्फीति एक निरंतर वृद्धि है। जब एक केंद्रीय बैंक मुद्रा आपूर्ति बढ़ाता है, तो यह मुद्रास्फीति पैदा कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक शौबॉक्स में $ 100 रखते हैं और इसे एक वर्ष के लिए अपने यार्ड में दफन करते हैं। वह $ 100 समय के साथ मूल्य खो देता है, क्योंकि औसतन, अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के लिए सभी कीमतें लगातार हर साल बढ़ती हैं। यदि मुद्रास्फीति की दर प्रति वर्ष 2% बढ़ जाती है, तो एक वर्ष के बाद, वह $ 100 औसतन 2% कम माल और सेवाओं को खरीदेगा। हालाँकि मुद्रास्फीति मुद्रा का मूल्य मिटा देती है, लेकिन कम मुद्रास्फीति दर आवश्यक रूप से खराब नहीं है क्योंकि यह आर्थिक विकास का संकेत दे सकती है।
चर 2:
एक व्यापार चक्र का मतलब है कि अर्थव्यवस्था मजबूत आर्थिक विकास का सामना कर रही है, और अर्थशास्त्री सकल घरेलू उत्पाद (GDP) द्वारा अर्थव्यवस्था के आकार को मापते हैं। GDP एक वर्ष के लिए अर्थव्यवस्था के भीतर उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के कुल मूल्य को दर्शाता है। जब व्यवसाय उत्पादन को बढ़ावा देते हैं, तो वे अर्थव्यवस्था के भीतर अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं। यदि GDP जल्दी बढ़ता है, तो अर्थव्यवस्था एक व्यापार चक्र का अनुभव करती है। इस प्रकार, उपभोक्ताओं की आय बढ़ रही है; व्यवसाय मजबूत बिक्री और बढ़ते मुनाफे का अनुभव करते हैं, और श्रमिक आसानी से नई नौकरियां पा सकते हैं, जो बेरोजगारी दर को कम करते हैं। हालांकि, अगर पैसे की आपूर्ति बहुत जल्दी बढ़ती है, तो मुद्रास्फीति तेजी से बढ़ती कीमतों के साथ एक अर्थव्यवस्था पर हमला कर सकती है।
चर 3:
ब्याज दरें उधार लेने की लागत को दर्शाती हैं। लोग कार, घर, उपकरण और कंप्यूटर खरीदने के लिए पैसे उधार लेते हैं जबकि व्यवसाय कारखानों का निर्माण करने और मशीनों और उपकरणों में निवेश करने के लिए, उत्पादन का विस्तार करने के लिए उधार लेते हैं। इसके अलावा, सरकारें पैसे उधार लेती हैं जब वे करों में इकट्ठा होने से अधिक खर्च करते हैं। चूंकि जटिल वित्तीय बाजारों वाली अर्थव्यवस्थाएं ऋण के कई रूप बनाती हैं, इसलिए इन ऋणों की ब्याज दर अलग-अलग होती है। आमतौर पर, अर्थशास्त्री "ब्याज दर" का उल्लेख करते हैं, क्योंकि ब्याज दरें एक साथ चलती हैं। एक केंद्रीय बैंक पैसे की आपूर्ति का विस्तार करता है, ब्याज दरों में गिरावट आती है, और इसके विपरीत। इस प्रकार, पैसे की बढ़ती आपूर्ति से ब्याज दरों में कमी आती है।
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| केंद्रीय बैंक (Central Bank) को जानें और समझें। #businessfortnight. |
मौद्रिक नीति का एक महत्वपूर्ण कार्य आर्थिक विकास करना है। दुर्भाग्य से, GDP धीरे-धीरे बढ़ सकती है या घट सकती है क्योंकि व्यवसाय अर्थव्यवस्था के भीतर कम वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं, जबकि उपभोक्ताओं की आय में गिरावट या ठहराव होता है। जब एक अर्थव्यवस्था कम माल और सेवाओं का उत्पादन करती है, तो बेरोजगार श्रमिकों को नौकरी खोजने में अधिक कठिनाइयां होती हैं। इसके बाद, बेरोजगारी की दर बढ़ जाती है और अर्थव्यवस्था में मंदी आ जाती है। दुर्भाग्य से, अगर धन की आपूर्ति बहुत धीरे-धीरे बढ़ती है, या यहां तक कि अनुबंध भी होता है, तो इससे अर्थव्यवस्था में मंदी आ सकती है।
अर्थशास्त्री नाममात्र GDP और वास्तविक GDP दोनों की गणना करते हैं। नाममात्र GDP में मुद्रास्फीति का प्रभाव शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति का अनुभव करती है, या फर्म एक वर्ष के दौरान अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करते हैं, तो नाममात्र GDP बढ़ता है। दूसरी ओर, अर्थशास्त्री वास्तविक GDP की गणना करके मुद्रास्फीति के प्रभावों को दूर कर सकते हैं। जब वास्तविक GDP बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि समाज में फर्मों ने अधिक वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन किया है जबकि मुद्रास्फीति वास्तविक GDP को प्रभावित नहीं करती है। इस तरह, अगर वास्तविक GDP बढ़ रहा है, तो जनता और अर्थशास्त्रियों को पता है कि अर्थव्यवस्था का विस्तार हो रहा है, जबकि वास्तविक GDP घटने से संकेत मिलता है कि समाज की अर्थव्यवस्था अनुबंधित हो रही है। अंत में, अर्थशास्त्री कई वैरिएबल को वास्तविक या नाममात्र शब्दों में परिभाषित करते हैं, जैसे कि ब्याज दरें और मजदूरी दरें।